15 Luglio 2020

Credito aggiuntivo sul debito residuo

di Alessandro Germani

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Dopo la legge di conversione, l'articolo 13, comma 1, lettera e), del Dl 23/2020 prevede l'incremento della misura della liquidità aggiuntiva, che dovrà essere ora del 25% rispetto a quella del 10% originario. La modifica ha ricevuto l'ok della Commissione Ue. Una serie di chiarimenti di Abi e del Fondo centrale di garanzia aiutano a declinare la nuova misura.
Le operazioni di rinegoziazione e consolidamento riguardano le mid cap (imprese fino a 499 dipendenti) per le quali l'intervento in garanzia da parte del Fondo avviene nella misura dell'80%. In questo contesto la norma originaria ha stabilito che a fronte di questa tipologia di operazioni vi debba essere una liquidità aggiuntiva per l'impresa di almeno il 10%. Con la legge di conversione, tale misura è stata innalzata a un minimo del 25%. Viene infatti stabilito che per i finanziamenti deliberati dal soggetto finanziatore in data successiva alla data di entrata in vigore della legge di conversione, è previsto credito aggiuntivo in misura pari ad almeno il 25% dell'importo del debito accordato in essere del finanziamento oggetto di rinegoziazione. È poi previsto che il finanziatore trasmetta al gestore del Fondo una dichiarazione che attesti la riduzione del tasso di interesse. Quindi due sono gli aspetti innovativi:

• l'incremento della liquidità aggiuntiva a fronte del fatto che queste rinegoziazioni possono beneficiare di un importante intervento in garanzia del Fondo;
• conseguentemente, costo dell'operazione per l'impresa e rendimento per il finanziatore debbono ridursi, stante il profilo di minor rischio per la banca.

In relazione al nuovo importo di credito aggiuntivo del 25% si segnalano i chiarimenti forniti con la circolare n. 12 dell'8 giugno 2020 dell'ente gestore, che ribadisce alcuni aspetti già chiariti in precedenza con la Faq n. 31 del Fondo di garanzia. Si distingue il caso in cui il Fondo non sia già garante del prestito nei confronti dell'impresa rispetto al caso di precedente garanzia. Nel primo caso il requisito del credito aggiuntivo va sempre rispettato, indipendentemente dal regime di aiuto applicato. Nel secondo caso, invece, va rispettato solo se il credito aggiuntivo va ammesso alla garanzia ai sensi del punto 3.2 del Quadro temporaneo, non essendo richiesto in caso di domanda presentata ai sensi dei regolamenti "de minimis". Circa la riduzione del tasso, occorre considerare un tasso medio in presenza di più finanziamenti. Similmente a quanto visto sopra, poi, nel caso di finanziamenti non già garantiti dal Fondo, il requisito della riduzione di tasso va sempre rispettato indipendentemente dal regime di aiuto applicato; viceversa la riduzione non è richiesta nel caso di domanda presentata ai sensi dei regolamenti "de minimis".
Per ciò che concerne la definizione di debito residuo oggetto di rinegoziazione, la Faq n. 29 ha chiarito che nel caso delle operazioni finanziarie finalizzate alla rinegoziazione di finanziamenti in essere, per «importo del debito accordato in essere» si intende l'importo del debito residuo. La successiva Faq n. 30 ha preso in considerazione i casi di debito utilizzato inferiore all'accordato e quello opposto. Nel primo caso il credito aggiuntivo (prima del 10%, oggi del 25%) va dunque calcolato sull'accordato, mentre nel secondo caso evidentemente sull'utilizzato, essendo quest'ultimo superiore all'altro. Su tali tematiche è tornata molto opportunamente la circolare Abi n. 1134 del 9 giugno che ha fornito una serie di esempi molto utili.

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